Phase de pré-acquisition
Le calendrier d’une transaction d’actifs et d’une transaction d’actions est largement similaire. Une grande partie de ce qui a été exposé dans la chronologie de l’opération sur actions s’applique également au processus de l’opération sur actifs. En termes économiques ou financiers, les deux formes de transfert reviennent souvent à la même chose puisque l’entreprise ou une partie de celle-ci est transférée.
La première étape, et la plus importante, de la préparation de la vente d’une entreprise consiste en fait à déterminer si une personne souhaite réellement vendre, à quel prix et à quelles conditions. Si vous voulez acheter ou vendre une entreprise, vous devez évidemment trouver quelqu’un qui soit intéressé. L’opération de cession d’actifs commence également par une sorte de “phase de repérage” au cours de laquelle les parties s’examinent mutuellement en vue d’un éventuel accord. Les parties peuvent entrer directement en contact les unes avec les autres ou être reliées par des intermédiaires. En principe, la manière dont les parties sont réunies n’est pas importante. Ce qui est important, c’est qu’il y ait un intérêt des deux côtés.
Ensuite, le vendeur préparera une accroche. Il s’agit d’un
document de vente dans lequel la cible est présentée de la manière la plus attrayante possible. Un teaser sera généralement accompagné d’une clause de non-responsabilité dans laquelle le vendeur déclare que les informations présentées ne sont destinées qu’à susciter l’intérêt des acheteurs potentiels, et donc sans assumer aucune responsabilité juridique. Enfin, le vendeur enverra un mémorandum d’information aux acheteurs potentiels qui ont suscité son intérêt. Il s’agit d’un document décrivant l’entreprise et qui, outre un bon résumé, contient les informations suivantes : historique de l’entreprise, description des produits et services, position sur le marché, direction, informations financières, etc. En d’autres termes, le vendeur décrit sa vision de l’entreprise.
